“你看,这就是初期症状。”谢文笑着说。
“好了,为了你不得神经病,给你放二天假,奖励你米国自由行。”
“吔,师父万岁!”
徐三元高兴得跳了起来。
是啊,明天就周末了,可不放假二天。徐爱华在边上为堂妹的智商着急,暗自腹诽不已。
“徐总,公司注册的资料都备好了吧?”
“周一就可以去注册了。”徐爱华答道。
“老板,李斌那里传来消息,基金开始盈利了。已经有投资者要求购买基金。”
“嗯,盈利速度会越来越快的。这样吧,成立第二只信用基金,专门接收投资资金。”
该怎么收费呢?米国私募怎么分红的?
“徐总,你是哥大金融工程专业的,对米国的私募基金管理摸式应该是了解的吧。”
“基本上了解。”
徐爱华说道,开玩笑,我学的就是这个啊。
“我关心的是业绩报酬这块,你给我上上课。”谢文说道。
“米国私募基金、独立管理账户使用绩效报酬的情况非常普遍。通常采用“基本+绩效”的费率形式,基本管理费按照固定费率收取,在米国一般介于1%~2%之间。
绩效报酬通常为盈利的15%~25%,并且存在一个基准收益率或者是最低收益率,只有当投资收益率超过这一比率后,管理人才可以收取绩效报酬。
基本管理费根据投资组合的价值每日进行计提,而绩效报酬可以是每季度、每半年或每年进行收取。”
“这与国内的私募差不多啊。”
“是差不多,但也有差别。”
“那么,绩效报酬如何计算呢?”谢文问道。
“假设某一独立管理账户的最低收益率要求为5%,绩效报酬提取比例为20%,初始委托金额为5000万元,一年后,该组合的资产价值增长到6500万元。
也就是说,在计提管理费之前投资收益率为30%。那么,该账户需要交纳的绩效报酬为5000x20%x=250万元。
绩效报酬计算的复杂点主要在于高位标记。
投资组合的收益可能处于波动状态,假设在第一期组合收益率高于最低收益率,投资管理人可以收取绩效报酬。
在第二期投资亏损,则管理人不能收取绩效报酬。
第三期投资盈利,但是投资收益只有达到上一次收取绩效报酬时的净值后,超过的部分才可以收取绩效报酬。
此时,上一次收取绩效报酬时的净值称为高位标记。”
谢文笑了。
“打住,打住。徐总,这些理论是你们教授上课时说的吧?我说很简单,就一句话,赚钱就拿钱,亏了没钱拿,再赚了要补上亏空再拿钱。是这意思不?”
徐爱华一听,晕,说半天还不如老板一句话总结得到位。说来说去说半天,还真就这么回事。
“别搞那么多花样,照搬我们代客理财的模式。我们不收管理费,赚钱了,利润30%的分成。亏了不分。愿意就来,不来拉倒。
你告诉保尔森,就照这个规矩来。另外,新基金的利润,保尔森拿30%分成里面的5个点。”
谢文一挥手,定了。听了半天的课,合着差点给绕晕了,结果是一个妈生的。chaptere
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