人们对于投资的追求,往往伴随着对稳定收益的渴望。
在生活中,我们见证了人的情感起伏、月的盈亏变化,也观察到王朝的盛衰轮回、经济的通胀通缩,以及金融市场的周期性波动。
在这样的背景下,一个能够穿越各种风浪、应对各种市场变化的投资策略,自然成为许多人心中的理想。
这样的追求并非空想,而是古今中外众多投资者的共同目标。
他们不断探索、实践,以期找到那个能够带来稳定收益的投资之道。
其中,量化投资界的桥水基金--全天候策略就是备受瞩目的一种。
这一策略以其独特的理念和方法,为投资者提供了一种全新的投资选择,旨在在不同的市场环境下都能保持稳定的收益表现。
一、什么是全天候策略?
全天候策略是由全球最大的量化基金之一,桥水基金提出的。
桥水基金由着名的投资者瑞·达里奥于年创立,总部位于美国康涅狄格州。
该基金以其独特的投资哲学和创新的资产管理策略而闻名,管理着过o亿美元的资产。
瑞·达里奥本人不仅是一位成功的投资者,还是《原则》一书的作者,分享了他在生活和工作中的原则和决策方法。
全天候策略的核心理念是在不确定的市场环境中寻求稳定的回报。
该策略假设未来经济环境的不确定性,通过构建一个多元化的投资组合来适应不同的经济周期。
桥水基金通过分析经济增长和通胀两个关键宏观经济指标,将经济环境划分为四种状态:
经济增长和通胀上升、经济增长和通胀下降、经济衰退和通胀上升、经济衰退和通胀下降。
针对每种状态,桥水基金都会配置相应的资产类别,以期在各种经济环境下都能获得稳定的收益。
桥水基金的成绩斐然,其全天候基金自年成立以来,长期表现出色,尤其是在o年代和ooo年代,当整体股票市场表现不佳时,全天候投资组合依然能够保持正向收益。
当然,在o年代、o年代和oo年代的牛市期间,全天候策略表现就会稍显逊色。
全天候策略的成功在于其能够适应多变的市场环境,通过风险分散和资产配置来降低波动性和提高风险调整后的回报。
二、a股和美股的不同?
策略的应用有啥不一样?
a股市场与美股市场在投资者结构、市场成熟度、监管环境等方面存在显着差异。
a股市场以散户投资者为主,市场波动性较大,受政策和情绪影响较为明显。
而美股市场则以机构投资者为主,市场更为成熟和规范。
这些差异导致了国内有很多复刻版“全天候策略”,这些策略长期表现不尽如人意,核心原因桥水实现全天候的方式并不完全适用国内的投资环境,直接使用效果并不理想。
从国内的实际情况来看,那些采用全天候策略的私募基金,效果并不是很好。
浙商证券研究所找了一些名字里有“全天候”的私募基金,去掉了一些披露信息不足或者数据太少的基金后,现这些基金的表现都不稳定。
大多数基金的年化收益都比波动小,这意味着它们的收益不稳定,风险也比较高。
只有一个叫做f的基金,收益风险比值是高于的,但它自o年月成立以来,最大回撤(也就是投资者可能面临的最大亏损)也达到了。
这说明,即使采用了全天候策略,这些基金还是没有实现在各种经济环境下都能稳定赚钱的目标。
三、在a股如何应用全天候策略?
那么是不是全天候策略在a股就不能用了吗?
请勿开启浏览器阅读模式,否则将导致章节内容缺失及无法阅读下一章。
师承吴家村,脑壳有点疼 顾晚闫修谨 开局迎娶四大美女,我要做皇帝 我虐反派千百遍,反派待我如初恋 付晴陈默 忍术教父卡卡西,迷妹们的永动机 天下局 重返高中:帅气男同桌竟是我自己?! 贵妃今天死遁了吗 李云龙丁伟 咒术回战:我能时光倒流 奋三世余烈,我靠修仙挽天倾 秦源张曼成 穿越后外挂是只有自己的聊天群 萨格莉莉 迷雾进化,我是超级巨人 柯南体质?太子妃又卷入命案啦 我在末世有个庄园 上班第一天,我娶了美女老板 大命运术
今晚12点入v。预收文我靠阿飘发家致富百年后我成了姑奶奶求收藏顾晨的师弟师妹们外出历练时不慎被困幻境,成了凡人世界凄惨的炮灰角色。为救师兄妹,顾晨踏入幻境。顾晨五岁成功召唤本命灵兽,八岁修成最年...
...
一向运气不太好的南曲穿书了。没关系,穿书她认了,穿进逃生游戏里她也认了。可这摆脱不掉的嘤嘤怪设定到底是个什么鬼东西当猛鬼忽然出现,吓得众人惊慌失措时,南曲撸起袖子冷笑丑东西,连老娘都敢吓唬,吃...
陈安穿越到修仙界,修行天赋极差,卡在炼气三层多年无法更进一步。眼见修仙无望,他选择重归平凡,娶妻生子,享天伦之乐。结果成亲当晚,却连夜重返仙途。因为他惊喜地发现,娶妻生子竟然就是自己的成仙之道,能直接少走几千年弯路。各位书友要是觉得成仙从娶妻生子开始还不错的话请不要忘记向您QQ群和微博里的朋友推荐哦!成仙从娶妻生子开始...
重回十五年前,林毅站在十字路口重新拥抱未来。既然都重生了,被倒追也很正常吧?...
乡镇女企业家一朝穿越,成了青山村农家小。前世爹不疼娘不爱,亲手积攒的家产被无情剥夺。今生家虽穷,但亲人环绕。小随遇而安,带领一家子努力奋斗建设心中的世外桃源...
周帆穿越到了汉末,成了周瑜他哥,又多了个驯兽师系统,从此天下动物尽在掌控之中。公孙瓒你有白马义从,你等着,我组个黑马义从来玩玩。曹操你有虎豹骑,你等着,我...
实习马上结束,对留院已经不抱任何希望的楚天羽有的只剩下对未来的迷茫,但就在这时候上帝跟他开了一个天大的玩笑,让他可以在末世与现实世界自由穿梭,一个崭新的大时代向楚天羽打开了一扇大门书友群11774886...