“确实。”交易组长贾永祥微笑地应道,“主线行情全面扩散,且市场同步放量,这表明很多场外资金涌进来了,也说明了‘房地产’这条市场主线的行情走势,有了持续性,并打开了市场的赚钱效应。
只要主线行情能够持续,市场的赚钱效应,能够相应的扩散。
那么,就会有越来越多的场外资金涌进来,市场的整体趋势,也就会逐渐改善了。”
“感觉仿佛一夜之间,又回到了去年初,牛市大爆发的时候,金融主线和大基建主线齐头并进的情形了。”宋少浦顿了顿,又道,“不过这一次,大金融没怎么动弹,市场量能虽然放大了一些,但这个量能并不能支撑市场多条主线并行推进,所以……后续行情能走到哪一步,目前我们还是不能预期过高啊!”
“应该能过3000点,修复年初熔断时的跳空缺口吧?”贾永祥说道,“而且地产板块的基本面确实是在逐步改善,就算指数后续的走势,无法形成持续性的反弹,地产板块应该也能走独立行情。”
“那可不一定。”宋少浦说道,“咱们的市场中,各方机构资金,一向是对于地产板块,有些偏见的,觉得这个板块是负债率、杠杆率过高的行业板块,估值水平,对比其它行业,是要打折扣的,而估值起不来,单靠基本面转变下的业绩预期推动能力,很难说能够在市场低迷的情况下,走出独立行情啊。”
“我不这样认为。”贾永祥说道,“就是因为地产的杠杆率过高,所以在行业景气周期中,其业绩的爆发力才够足,而毫无疑问的,当前国内房地产开发行业,在新的一轮房价暴涨刺激下,已经进入了景气周期。
并且,咱们国内的机构,一般是在周期衰退时间里,才会对企业的估值严苛。
而一旦进入到景气周期中。
伴随着市场其它众多资金,特别是散户、游资资金群体的追逐,各机构在估值上,就会相对宽松。
所以,我认为随着房地产景气周期的延续。
国内整个房地产板块个股,特别是具有全国战略布局,土地资源储备雄厚的地产开发企业,是一定能够迎来估值与业绩的‘戴维斯双击’的。”
“希望如此吧。”听见贾永祥的这番分析,宋少浦微微点了点头,期望地道,“市场真能按照你说的那样走,这对我们基金来说,肯定是好事。”
“那么,我们接下来……需要进一步减持其它市场主线方向的仓位,增持地产主线方向核心股票的仓位吗?”贾永祥问道,“经过这几个交易日的连续上涨,核心的地产龙头股票,基本都已经反弹了差不多15%左右的涨幅了。”
宋少浦想了想,说道:“根据盘面走势来看,目前市场的活跃资金,基本全部汇聚在‘大基建’这条核心主线之中,其它市场主线,根本就没有行情,且不但没有行情,反而由于资金被‘大基建’主线虹吸,走得还不如指数表现。
既然资金如此选择了,且市场资金在‘大基建’主线领域,已经形成了一致性的预期。
那么,我们也没必要再守着诸如‘新能源产业链’、‘消费电子’、‘石油化工’、‘大金融’等主线板块了。
进一步调仓吧。
把咱们基金的主力仓位,都调整到‘大基建’这条核心主线上来。
不过……”
宋少浦说到这里,顿了顿,又道:“虽说主线上要聚焦,但在具体个股和支线结构上,还是有必要分散一下的,没必要把仓位全部集中在房地产开发板块的核心龙头股票上,布局一点地产产业链的其它支线龙头股票,也是可以的。”
“宋经理是指……”贾永祥略微有些疑惑地道。
宋少浦回应道:“你觉得地产产业链的各条支线中,哪条支线的未来预期最强,哪支股票,或者说哪几支股票……未来的业绩爆发能力,以及预期差最大?”
贾永祥想了想,说道:“如果从未来预期方向来考虑,那我觉得目前估值在底部,前期受到行业产能严重过剩压制,目前又受益于国家提出的‘供给侧改革’政策扶持的钢铁、煤炭、水泥板块,相对未来的预期差更大一些。
不过,煤炭是跟火电行业深度绑定的,且煤价受到发改委的严格管控,跟政策的关连属性比较大,对比市场化更完善的钢铁、水泥板块来说,不确定更大一些。
所以,要我选择的话……
钢铁、水泥这两大跟房地产行业息息相关的上游板块,目前的预期差和弹性,应该是‘大基建’主线中最高的。
其中,就确定性而言,水泥板块则又要更胜一筹。
毕竟钢铁板块的产能过剩问题极为严重,就算有着房地产行业的复苏刺激,以及‘供给侧改革’的政策推进,整个基本面情况,想要完全改善,也是一时半会不太可能见到效果的,而且钢铁行业,各大钢铁企业,基本都是各地地方政府的财政、就业支柱性企业,还基本都是国资背景。
这对过剩产能出清、产能关闭,可都是重重阻碍。
所以,钢铁板块的基本面反转,以及可预期的业绩爆发,在短时间内是很难实现的。
反观水泥板块,虽说业内的不少公司,也是国资背景,但过剩的产能出清早就开始了,而且水泥有着运输半径,管控,以及过剩产能出清会更为容易。
综合而言,我认为‘大基建’主线中,水泥板块相应的核心行业龙头股票,未来的基本面转变和业绩爆发能力会更强,且具有更强的预期差。
至于个股方面……
海螺水泥、北新建材、天山水泥……都不错。
并且这几支票,在这几日的市场走势中,明显已经得到市场各路资金,或者说业内不少先知先觉的大资金认同了。
甚至,我怀疑大家重点关注的‘华逸资本’在这些股票上,也有所持仓。”
“建筑板块呢?”宋少浦问道,“华国建筑、华国铁建、华国交建、华国中冶……这些股票呢?还有跟房地产紧密关联的建筑材料、装修板块,及其相应核心股票呢?这些支线的弹性不足吗?”
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